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  本文共计有近6000字和18副图,旨在继续深入论证我此前有关“这是一场缩小版的2015年股灾”的观点。

 

本期文章目录

  1、本周盘面小结(行情数据)

  2、影响市场重大事件解读(消息分析)

  3、炒来炒去还是那几道菜(板块分析)

  4、这是一场缩小版的2015年股灾(大盘趋势)

 

本周盘面小结

  本周大盘冲高回落,最高升至周三(7月22日)3381点,周五(7月24日)放量暴跌3.86%,最低跌至3184点,距离上周五(7月17日的)的回调低点3181点只剩下3点而已,最终收于3196点,跌幅为0.54%,低点刚好触及5周线。

  除上证指数外,其它各大指数本周升跌情况为:上证50跌0.87%,上证180跌0.70%,沪深300跌0.86%,深证100跌1.13%,深证成指跌1.37%,深证综指跌0.95%,中小板指跌2.34%,中小板综跌1.17%,创业板指跌1.30%,创业板综跌0.96%,科创50跌3.75%。

  股指期货合约同期升跌情况为:对应沪深300的IF跌1.36%;对应上证50的IH跌1.19%;对应中证500的IC跌1.54%。

  其实,恰恰在周五(7月24日)暴跌之前,本周行情数据还非常亮丽的,各大指数悉数大涨,相对来说,中小指数更强一些,比如创业板指,截止至周四(7月23日),全周暴涨5.16%,谁知周五(7月24日)一下子就从天堂掉回人间,变成了跌1.30%

  至此,3月19日2646点以来的反弹行情数据仍然维持上周原状:上证指数高点为上周一(7月13日)3458点,自3月19日以来,反弹持续了77个交易日,最大升幅为30.68%;上证50高点为前周三(7月8日)3466点,反弹持续了74个交易日,最大升幅为37.70%;创业板指高点为上周一(7月13日)2896点,反弹持续了74个交易日,最大升幅为59.35%。当然,现在又多了个科创50,其高点为上周二(7月14日)1726点,反弹持续了75个交易日,最大升幅为69.19%

  而从上周一(7月13日)3458点开始的下跌走势,迄今上证指数已持续10个交易日,最深跌了277点,最大跌幅为8.01%,回吐了3月19日2646点那波812点反弹的34%;上证50已持续13个交易日,最大跌幅为9.52%;创业板指已持续10个交易日,最大跌幅为9.74%;科创50已持续9个交易日,最大跌幅为19.58%

  自7月2日以来的17个交易日,两市单日总成交金额分别高达10800、11143、15661、17398、16430、17262、16125、16724、17045、15725、15062、11161、11931、11030、11984、12459和13349亿元。需要特别注意的是,上周四(7月16日)和周五(7月24日)这两个交易日分别为15062和13349亿元,都是放量下跌的,其间反抽的上周五(7月17日)到周四(7月23日)这四个交易日却大幅缩量,均为11000多亿元

  或者换一种说法,大盘放量暴涨是从7月1日2984点开始的,当天两市总成交金额为9073亿元。这样算来,7月迄今18个交易日两市总成交金额刚好超过25万亿元,其中,在7月6日3152到3187点那个周线级上行缺口上方的15个交易日就堆积了近22万亿元之巨

 

影响市场重大事件解读

  本周影响国内外市场的重大事件主要如下:

  其一,新版上证指数正式启用

  6月19日,上交所即宣布将于7月22日也即本周三起修订上证指数编制方案,主要包括以下三点:

  1、指数样本被实施风险警示的,从被实施风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其从指数样本中剔除。被撤销风险警示措施的证券,从被撤销风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其计入指数。

  2、日均总市值排名在沪市前10位的新上市证券,于上市满三个月后计入指数,其他新上市证券于上市满一年后计入指数。

  3、上交所上市的红筹企业发行的存托凭证、科创板上市证券将依据修订后的编制方案计入指数。

  随后,光大证券研究所根据上证综指新的编制方案进行历史回溯,模拟推算出,截至6月19日,新上证综指点位约在4000点左右。

  这件事直至近一周才被广泛传播,还给改得一塌糊涂,坊间都在热议上证指数的近期目标就在4000点左右。

  其实,按照6月19日收盘点位2967点来计算,如果当时相当于新上证指数4000点,7月13日最高实际升至3458点,那这样计算下来,新上证指数最高已到达大约4660点,早已经超越4000点

  关于修改上证指数对于市场的影响,我6月21日即已分析过,认为这原本就属于小打小闹的改动,无关痛痒。至于脱离市场实际情况,用世外桃源的方式去模拟指数根本就不科学,意义不大

  其二,科创50指数闪亮登场

  周三(7月22日)是科创板开市一周年纪念日,科创板上市公司数量已达140家。当天收盘后,科创50指数终于闪亮登场。

  科创50指数以2019年12月31日为基日,基点为1000点,周四(7月23日)正式发布实时行情。

  科创50指数历史行情数据显示,迄今其最高点为上周二(7月14日)1726点,周一(7月20日)最低回落至1388点,短短5个交易日最大跌幅就高达19.58%,接近20%!一般来说,指数跌幅20%,个股普遍跌幅都有30到40%,风险不可谓不高

  其三,场外配资再被点名

  周三(7月22日),最高人民法院和国家发改委联合发布文件,提出及时研究和制定针对网络借贷、场外配资和股权众筹等金融现象的司法应对举措,提高防范、化解重大金融风险的主动性、预判性。

  2015年股灾正是证监会对配资一刀切限制终止导致的,尽管这次没这么极端,但是从7月8日证监会集中封查258家非法场外配资机构,不到半个月时间场外配资被再次点名这个信号,大家还是有必要重视的

  其四,休斯顿领事馆被勒令关闭

  周三(7月22日)收盘后,突然传来中国驻休斯顿总领事馆被美国勒令在周五(7月24日)下午4点前关闭的消息,引发香港股市和A50期指跳水。

  此消息当晚造成了一定恐慌,次日(7月23日)盘中曾经大跌超过2%,也被解读成由此引发,实际上,开盘低开那27点确实与此有直接关系,但是后面的大跌2%然后又收回是市场自身运行的结果

  周五(7月24日),中国也宣布关闭美国驻成都总领事馆,真是你来我往,热闹非凡。

  事后,许多人将周五(7月24日)大盘暴跌归咎于此,这就未免太牵强了

  其五,香港疫情告急

  原先还被视为抗疫模范城市的香港从7月初开始形势逆转,短短几周就已新增确诊1000多例,周五(7月24日)之前更是连续三天新增超过100例

  鉴于香港疫情告急,深圳市政府周六(7月25日)凌晨发布公告,暂停实施深港互认隔离医学观察政策,在香港完成强制检疫14天隔离后24小时内入境来深人员,入境后需接受14天隔离医学观察。按此节奏,往返一次香港、深圳得用几乎一个月时间进行隔离。

  据悉,上海等地的医务人员已经接到指令,做好驰援香港的一切准备。

 

炒来炒去还是那几道菜

  本周大盘放量暴跌,我此前所谈及对指数影响最大的三大板块群体表现如下:

  一、第一集团,包括酿酒、食品饮料、家用电器、医疗保健和医药等几个超牛板块。

  酿酒和医药板块直至周四(7月23日)之前仍在领涨,摆出一副要再创历史新高的嚣张嘴脸,本周收盘最终分别跌2.41%和升1.29%,仍算彪悍。

  医疗保健与医药板块属于同门兄弟,走势大同小异。

  家用电器板块3月19日2646点以来并不抢眼,这两周却比较兴奋,上周大盘暴跌,它只小跌0.58%而已,本周更是创出历史新高,最大升幅6.55%,收盘升0.99%。

  原本一直牛气冲天的食品饮料板块更加嚣张,大盘暴跌这两周它仍在小幅上扬,本周收盘升1.69%,还创出了历史新高。

  大盘如想至少与上周一(7月13日)的高点3458点构筑双顶,更毋宁说继续大幅飙升了,都必须要有新的有持续力度的热点板块去接力,而不是炒来炒去还是过往几年熊市那几道菜,这也凸显机构庄家对于这些炒上天的重仓板块千方百计出货的阴暗心理,所以大盘中期直接向下就几乎是必然选择了

  二、第二集团:以证券、房地产、银行和保险等大金融概念为第一梯队的补涨板块。

  证券板块被视为3月19日2646点以来反弹的龙头板块,实际上并非如此,它只是负责殿后的补涨主力板块而已。证券板块本周并未再创新高,当然周四(7月23日)之前它们还是相当彪悍的,最大升幅为8.09%,本周收盘最终跌2.39%。

  银行板块是3月19日2646点以来反弹最令人揣摩不透的板块,一方面摆出一副高大上的模样,一方面走势有如过山车,与游资炒作的垃圾股无异。迄今为止,银行板块已经回吐了7月1~7日逼空段全部升幅的86%!银行板块这副衰样,弄不好第一步就直接打回3月19日的反弹起点。当然,毕竟之前也跌得过凶了,这两周大盘暴跌之际它们反倒相对“稳定”,本周收盘跌2.24%。

  银保监会上周末发布了《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,大幅放宽险资入市限制,险资配置权益类资产最高可占前一季末总资产45%,此前为30%。

  受此重大利好消息刺激,大盘周一(7月20日)暴涨3.11%。保险板块正是其中最受益的板块,本周最大升幅一度高达12.92%,收盘最终反跌0.11%。

  房地产板块多年前曾经无限风光过,但如今在这第二集团中只属于小弟,上周它们暴跌7.44%,本周小跌0.43%。

  三、第三集团:包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、汽车类、船舶、交通设施、运输设备、仓储物流和建筑,等等,属于第二梯队的补涨板块。

  有色板块是第三集团中表现最好的板块之一。当然,这与其中的黄金概念股受国际金价影响整体走势较强也不无关系。有色板块本周最大升幅10.54%,收盘升3.38%。

  第三集团板块多为活力欠佳的传统行业,多数板块此前的长期走势都比较弱,未来的补涨空间多数也只将是中规中矩

  除有色外,上述所列的石油、煤炭、钢铁、电力、汽车类、船舶、交通设施、运输设备、仓储物流和建筑本周收盘分别升1.77%、升0.47%、升0.17%、跌1.17%、升1.23%、升15.20%、跌1.05%、跌1.16%、升0.44%和跌0.04%,其中,升幅最大的船舶板块与国际形势剑拔弩张有直接关系。

  当然,对指数影响较大的还有第四集团,即整个中小科创板块群体,这个群体以数量众多来对指数产生影响,故无需细分板块分析,只要看各大中小指数,像创业板指、创业板综、中小板指、中小板综和科创50就足矣

 

这是一场缩小版的2015年股灾

  正值大盘冲顶3458点的前夜,也即上周日(7月12日),我在《闪亮的日子,也是至暗时刻》一文这样写道:“当前,随着这两条主线不约而同地进入最后的疯狂,其短期走势与2015年6月5178点股灾前如出一辙,意味着大盘这整一轮超级熊市大反弹浪也进入了最后的疯狂,随时可能出现缩小版的2015年股灾。”上周《多方投鞭断流,空军誓死决战》继续推断道:“疯狂的行情必会有疯狂的代价——显然,我所说的‘缩小版的2015年股灾’已经开始。”

  从体量最小,也是3月19日以来反弹力度最大(69.19%)的指数科创50迄今跌幅已近20%这点而言,科创板无疑是最能反映出“缩小版2015年股灾”惨情的指数

  注:此后1300字和6副图为付费内容


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